При вложении средств любой инвестор хочет знать, в течение какого времени проект окупится, то есть выйдет на доходность. Для этого есть расчетный показатель срока окупаемости (PP) и дисконтированного срока окупаемости (DPP). Его можно рассчитать разными способами.
Мы разработали удобный калькулятор по расчету срока окупаемости онлайн. С помощью него вы сможете оценить проект с инвестиционной точки зрения, получить вывод о целесообразности вложения средств, сформировать отчет в PDF и показать его инвестору. Как им воспользоваться?
- Для начала введите данные об объеме денежных средств, которые вы вкладываете в проект.
- Далее укажите ставку дисконтирования и определите период модели (год или месяц) и задайте количество.
- Затем заполните информацию о будущих денежных потоках – сколько проект будет приносить выручки и какие затраты придется понести (можно загрузить данные из Excel).
- Нажмите на кнопку “Рассчитать данные” и вам сформируется инвестиционная оценка проекта. Полный функционал калькулятора доступен после приобретения подписки.
Сфера применения PP и DPP
Данный показатель применяют в инвестиционной оценке проектов, когда необходимо узнать в какой момент окупятся вложения. Эта информация может понадобиться вам/банку/инвестору, чтобы принять решение об инвестициях в проект. Расчет PP и DPP позволяет ответить на следующие вопросы:
- стоит ли вкладывать деньги в проект;
- когда окупятся стартовые вложения;
- с какого момента проект начнет приносить прибыль.
Для вычисления показателя потребуется размер первоначальных вложений, ставка дисконтирования (если мы учитываем деньги во времени) и денежный поток. Чем меньше значение DPP, тем быстрее проект выйдет на окупаемость. При сравнении двух или несколько идентичных вариантов необходимо отдать предпочтение тому, у которого показатель меньше (однако следует обращать внимание и на другие показатели)
Формула расчета DPP
Для расчета дисконтированного срока окупаемости применяется следующая формула:
DPP = ∑CFчt/(1+r)t)≥I, где
CFчt — чистый денежный поток за определенный период времени (может принимать как положительное, так и отрицательное значение);
I — стартовые вложения в проект;
n — число временных периодов;
r — ставка дисконтирования;
t — номер временного периода (1,2,3…t).
Мы уже делали пример расчета срока окупаемости в этой статье.
Преимущества и недостатки DPP
Среди достоинств дисконтированного срока окупаемости можно выделить следующие моменты:
- возможность проверить прогноз по сроку окупаемости, установленный на этапе разработки проекта;
- оценка риска инвестиций (чем меньше показатель, тем ниже риск и наоборот);
- учитывает обесценивание денег во времени и иные экономические факторы;
- позволяет использовать в расчете несколько ставок дисконтирования для различных периодов.
У метода есть следующие недостатки:
- не учитывает поступления и расходы по проекту после заданного срока окупаемости;
- игнорирует тот факт, что проект после выхода на окупаемость начнет приносить убытки, например, из-за экономического кризиса;
- отсутствуют допущения на возможность реинвестирования;
- присутствие субъективности (для более точной оценки необходимо провести анализ других показателей);
- для получения точных результатов должны быть обеспечены стабильные экономические условия, например, неизменное значение инфляции весь период
Расчет DPP в Excel
У нас на сайте вы можете найти удобную форму для расчета срока окупаемости и других инвест показателей в Excel.
При расчете Discounted Payback Period предполагается, что вычисление нужно провести по всем временным отрезкам отдельно. Далее полученные значения необходимо суммировать. Такой процесс требует больших трудозатрат при наличии множества элементов финансирования.
Получите бесплатную консультацию
Для принятия обоснованного решения о целесообразности инвестирования средств в проект достаточно позвонить нам. Поможем с оценкой и ответим на все интересующие вопросы.