Расчет срока окупаемости проекта

Срок окупаемости является ключевым и популярным показателем оценки инвестиционной привлекательности проекта. Это период, за который нарастающим итогом чистая прибыль покрывает все первоначальные вложенные инвестиции. По сути, это переломный момент между отрицательным и положительным доходом.

Сфера применения

Для целей инвестирования срок окупаемости или Pay Back Period — это временной отрезок времени, по окончании которого доход будет равен сумме вложений. Он позволяет инвестору понять, сколько времени необходимо на возврат средств. Чем меньше этот показатель, тем быстрее проект окупится.

Данный показатель также используется для:

1. Оценки вложения средств в модернизацию или реконструкцию производственных процессов. Здесь важно понимать, за какой временной период появится дополнительная прибыль или экономия.
2. Установки оборудования. Показатель показывает период окупаемости оборудования, прибора или технологической линии.

Расчет срока окупаемости

Для вычисления применяются два метода: простой и дисконтированный, учитывающий будущую стоимость денег. Применение первого способа возможно при соблюдении ряда условий:

- - у проектов одинаковый экономический срок;
  - вложения были только на начальном этапе;
  - допустимая погрешность в получении прибыли от инвестирования составляет 5%.

У данного метода есть два основных недостатка:

- - не учитывает будущую стоимость денег;
  - не принимает во внимание доход от проекта, полученный после срока окупаемости.

Формула простого метода имеет следующий вид:

Срок окупаемости = капиталовложения/чистая годовая прибыль

Дисконтированный метод предусматривает приведение всех денежных потоков при расчете срока окупаемости к определенному временному моменту. Для расчета срока окупаемости этим методом применяется следующая формула:

Дисконтированный срок окупаемости (DPP) = ∑CFчt/(1+r)t)≥I, где

- CFчt — чистый денежный поток за определенный период времени (может принимать как положительное, так и отрицательное значение);
- I — стартовые вложения в проект;
- n — число временных периодов;
- r — ставка дисконтирования;
- t — номер временного периода (1,2,3…t).

Простыми словами мы нарастающим итогом считаем дисконтированные денежные потоки (чистые), пока их сумма не превысит размер вложений – полученное значение и будет являться показателем DPP

Недостатки данного метода:

- не учитывает денежные потоки по проекту после заданного срока окупаемости;
- игнорирует возможность реинвестирования.

Как рассчитать срок окупаемости

Чтобы рассчитать срок окупаемости, можно использовать программу Excel. Для начала укажите бюджет вложений и ставку дисконтирования, далее по периодам распишите чистые денежные потоки (разница между доходами и расходами), затем по продискантируйте их в каждом периоде по формуле: чистый денежных поток/(1+ставка дисконтирования)^периода. Теперь в отдельной строке необходимо посчитать нарастающий итог, для этого в первую ячейку возьмите отрицательное значение бюджета вложений и прибавьте к нему чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП) за первый период, а последующих ячейках сделайте формулу: предыдущая ячейка + ЧДДП за период. Вот так это будет выглядеть в таблице:

Из таблицы видим, что проект окупается за 6 лет (ячейка выделена желтым цветом)

Расчет срока окупаемости онлайн

На нашем сайте вы можете рассчитать простой или дисконтированный срок окупаемости по проекту, инвестиционным вложениям в модернизацию бизнеса или по оборудованию. Для вычисления достаточно ввести исходные данные: размер инвестиций, среднегодовую прибыль или прибыль по годам (для простого метода) и ставку дисконтирования (для дисконтированного метода).

Использование нашего сервиса онлайн позволит:

- снизить трудозатраты (по сравнению с расчетом срока окупаемости вручную);
- исключить ошибки, вызванные неточными расчетами;
- быстро получить результат для оценки экономической целесообразности проекта или принятия управленческого решения.