При вложении средств любой инвестор хочет знать, в течение какого времени проект окупится, то есть выйдет на доходность. Показатель срок окупаемости не всегда является информативным, так как не учитывает будущую стоимость денег. Для повышения точности используется другой параметр – дисконтированный срок окупаемости, который обозначается как «DPP».
Сфера применения DPP
Расчет DPP позволяет ответить на следующие вопросы:
-
- стоит ли вкладывать деньги в проект;
- когда окупятся стартовые вложения;
- с какого момента проект начнет приносить прибыль и т.д.
Для вычисления показателя потребуется размер первоначальных вложений, ставка дисконтирования и денежный поток. Чем меньше значение DPP, тем быстрее проект выйдет на окупаемость. При сравнении двух или несколько идентичных вариантов необходимо отдать предпочтение тому, у которого показатель меньше
Данный показатель особенно эффективен:
- при высокорискованных вложениях;
- для организаций, осваивающих новые рынки
Формула расчета
Для расчета дисконтированного срока окупаемости применяется следующая формула:
DPP = ∑CFчt/(1+r)t)≥I, где
CFчt — чистый денежный поток за определенный период времени (может принимать как положительное, так и отрицательное значение);
I — стартовые вложения в проект;
n — число временных периодов;
r — ставка дисконтирования;
t — номер временного периода (1,2,3…t).
Преимущества и недостатки метода
Среди достоинств дисконтированного срока окупаемости можно выделить следующие моменты:
- возможность проверить прогноз по сроку окупаемости, установленный на этапе разработки проекта;
- оценка риска инвестиций (чем меньше показатель, тем ниже риск и наоборот);
- учитывает обесценивание денег во времени и иные экономические факторы;
- позволяет использовать в расчете несколько ставок дисконтирования для различных периодов.
У метода есть следующие недостатки:
- не учитывает поступления и расходы по проекту после заданного срока окупаемости;
- игнорирует тот факт, что проект после выхода на окупаемость начнет приносить убытки, например, из-за экономического кризиса;
- отсутствуют допущения на возможность реинвестирования;
- присутствие субъективности (для более точной оценки необходимо провести анализ других показателей);
- для получения точных результатов должны быть обеспечены стабильные экономические условия, например, неизменное значение инфляции весь период
Расчет DPP онлайн
При расчете Discounted Payback Period предполагается, что вычисление нужно провести по всем временным отрезкам отдельно. Далее полученные значения необходимо суммировать. Такой процесс требует больших трудозатрат при наличии множества элементов финансирования.
На нашем сайте вы можете рассчитать данный показатель, указав свои исходные данные. Для вычисления DPP потребуются следующие данные: первоначальный размер инвестиций, ставку дисконтирования, периодический денежный поток.
Получите бесплатную консультацию
Для принятия обоснованного решения о целесообразности инвестирования средств в проект достаточно позвонить нам. Поможем с оценкой и ответим на все интересующие вопросы.